定義
資料中心的物理空間依功能分為兩大區域：
| 區域 | 英文 | 內容 | 代表設備 |
|---|---|---|---|
| 灰區 | Gray Space | 電力、冷卻、安全等基礎設施區 | 中壓變壓器、UPS、PDU、配電盤、CDU、冷卻塔 |
| 白區 | White Space | 存放 IT 設備的核心計算區 | 伺服器機架、交換機、儲存設備、AI GPU 機架 |
這兩個概念是資料中心規劃與電源供應投資分析的基礎框架，也是判斷不同廠商在價值鏈定位的關鍵座標。
圖解
圖說：高壓 AC 至 GPU 核心的完整電力轉換路徑架構圖，從外部電網 → 高壓變電站 → 中壓 AC 配電 → PDU+Busway → AC 轉 HVDC Power Shelf → DC 電力分配 → Busbar → GPU，清楚展示灰區（前段 AC 基礎設施）與白區（後段 DC IT 設備）的分界。
技術原理
電力從電網到晶片的轉換路徑
flowchart LR
GRID["外部電網\n中壓 AC\n22.8kV / 33kV"] --> TRSF["灰區\n中壓變壓器 / SST\n降至低壓 AC"]
TRSF --> UPS["灰區\nUPS / BBU\n備援電力"]
UPS --> PDU["灰區\nPDU + Busway\n配電"]
PDU --> SHELF["白區（邊界）\nAC-DC Power Shelf\n→ 48V / 800VDC"]
SHELF --> IBC["白區（IT Rack）\nIBC 中間匯流排\n800V → 50V → 12V"]
IBC --> VRM["白區（Serverboard）\nVRM 多相位供電\n→ <1V GPU/ASIC 核心"]
灰區與白區的廠商定位
| 區域 | 典型廠商 | 競爭定位 |
|---|---|---|
| 灰區（重電巨頭） | Schneider Electric、Eaton（ETN）、ABB、Vertiv | 變壓器、UPS、MV Switchgear、大型 CDU；基礎設施整合商 |
| 白區（電源廠） | 2308_台達電（市）、2301_光寶科（市）、Flex Power | AC-DC PSU、Power Shelf、BBU、DC-DC 模組；IT 機架電源 |
HVDC 演進下的「AC-DC 轉換左移」
HVDC 架構升級帶來灰區與白區邊界的重組：
| 階段 | 電力架構 | AC-DC 轉換位置 | 灰區角色 |
|---|---|---|---|
| Phase 1（過渡） | Sidecar 電源櫃鄰近 IT 機架 | Sidecar 內（仍靠近白區） | 傳統基礎設施維持 |
| Phase 2（in-row） | 電源機架獨立出來，in-row 供電 | IT Rack 外的電源排 | 灰區部分設備更新 |
| Phase 3（Hall-level） | Centralized Rectifier 移至灰區；480VAC → 800VDC 集中完成 | 灰區基礎設施層 | 灰區完成 AC-DC 轉換，白區只剩 DC 設備 |
| Phase 4（SST） | SST 固態變壓器直接把 MVAC 轉 800VDC | 灰區 MV 層 | 省去 LV 降壓階段，效率達 98%+ |
Phase 1 & 2 最大受惠在白區 AC-DC Power Shelf 廠（台達電、光寶科）：電源機架單價 $400,000–500,000，比傳統等量 AC PSU（~$40,000）貴約 10 倍，白區廠商獲得主要增量。
灰區 vs 白區競爭滲透
電源價值鏈從灰區到白區拉長後，兩側廠商互相滲透：
- 灰區巨頭（如 Schneider）往白區滲透：收購 Motivair（液冷 CDU），提供電力＋液冷整合方案（2.5 MW CDU 已上市）。
- 白區電源廠（如台達電）往灰區延伸：開發 SST 固態變壓器，以 Grid-to-Chip 完整解決方案爭取更高 ASP。
- Hyperscaler 偏好整合商：客戶希望電力故障時責任歸屬清晰，「電源＋液冷 Total Solution」廠商受到優先青睞。
灰區 BOM 演進（800V Power Rack vs 800V Infra）
| 模組 | Power Rack（過渡） | Hall-level Infra（成熟） | 變化 |
|---|---|---|---|
| AC-PDU | 有 | 無 | 消失 |
| AC-DC Rectifier | 在 Rack 內 | 左移至灰區集中 | 位置改變 |
| HVDC Busbar | 有 | 有 | 升級 |
| Central UPS | 在灰區 | 無（BBU 分散取代） | 消失 |
| 800VDC Busway + SSCB + SST | 無 | 有 | 新增 |
技術瓶頸 / 風險
- DC 安全保護複雜度：800V DC 無自然過零點，斷電困難，需專用 DC Breaker（SSCB）；監管、保險框架尚未完整標準化。
- 行業標準碎片化：NVIDIA Kyber 採 800V Monopolar；OCP ORV3 採 ±400V Bipolar，兩大標準並存，影響設備互配。
- SST 初期溢價：初期 SST 部署成本約 $1.0–1.5 M/MW，比被取代設備（$0.75 M/MW）貴 33–100%，規模量產前回收期偏長。
相關技術
關鍵廠商
| 區域 | 廠商 | 角色 |
|---|---|---|
| 灰區整合商 | Schneider Electric、Eaton、ABB、Vertiv | 中壓保護、BBU/BESS、DC 基礎設施整合 |
| 白區電源（台） | 2308_台達電（市） | Power Shelf、BBU、SST 開發；Phase 1&2 主受惠 |
| 白區電源（台） | 2301_光寶科（市） | AC-DC PSU；Power Shelf 供應商 |
來源
- 電源產業簡報（2026-07-03）報告_電源供應與管理產業_20260703