定位：彙整 AI 伺服器「散熱 + 機構件」這一層台廠的跨公司催化劑——冷板/液冷模組（奇鋐、雙鴻）、均熱片 IHS/lid（健策）、鉸鏈與液冷快接頭（富世達）、機殼（勤誠）。運算矽與高速介面見 時程_2026_AI_ASIC與高速介面，電源/BBU 供應鏈見 供應鏈_AI伺服器板上電源。
日期表
| 日期 | 事件 | 相關公司 | 類型 | 重要性 | 備註 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q3 | GB300 需求優於 2Q26，營收回升（延遲出貨遞延認列） | 3324_雙鴻（櫃） | 放量 | ⭐⭐⭐ | Daiwa 2026-07-07 指引；2Q26 液冷佔 55%；報告_Daiwa_雙鴻3324_20260707 |
| 2026Q3–Q4 | 營收雙位數 QoQ 成長指引（2Q26 實績確認 miss，毛利率/營益率創新高） | 6805_富世達（市） | 放量 | ⭐⭐ | Daiwa／中信 2026-08-04/05 確認 2Q26 營收 TWD3,740mn 低於預期，惟 GM34.0%/OPM27.9% 創新高；報告_Daiwa_富世達6805_20260804、報告_中信_富世達6805_20260805 |
| 2026Q3（8-9月） | VR200 平台 QD 產品開始放量，搭配 TPU/AWS 等 ASIC 平台陸續出貨 | 6805_富世達（市） | 放量 | ⭐⭐⭐ | 中信 2026-08-05；報告_中信_富世達6805_20260805 |
| 3Q26 | AWS T3 伺服器滑軌進入量產準備階段，預計開始出貨 | 6805_富世達（市） | 放量 | ⭐⭐⭐ | 中信 2026-08-05；其他 CSP 客戶專案亦將隨量產進度陸續放量；報告_中信_富世達6805_20260805 |
| 2026H2 | ASIC 專案進入量產週期，ASIC 滲透率上修；GPU 平台 GB→Rubin 過渡完成 | 3017_奇鋐（市） | 放量 | ⭐⭐⭐ | Citi 2026-07-07；cold-plate leadership + CSP 深度綁定；報告_Citi_奇鋐3017_20260707 |
| 2026H2 | ASIC AI server + 馬來西亞廠 + NVIDIA HGX/MGX 帶動 1H:2H = 42%:58% | 8210_勤誠（市） | 放量 | ⭐⭐ | GS 2026-07-06；2Q26 營收 NT$7,821mn 創高（MS 2026-07-07）；報告_MS_勤誠8210_20260707 |
| 4Q26 | 勤誠 AWS T3 水冷 Chassis 開始出貨 | 8210_勤誠（市） | 放量 | ⭐⭐⭐ | CTBC 2026-08-10；報告_CTBC_勤誠8210_20260810 |
| 1Q27 | 勤誠越南新廠開始量產（主服務美系 CSP＋NVIDIA，聚焦 rack／CDU rack） | 8210_勤誠（市） | 擴產 | ⭐⭐⭐ | MS／CTBC 2026-08-09/10；董事會核准 capex 上限 NT$600mn；報告_MS_勤誠8210_20260809、報告_CTBC_勤誠8210_20260810 |
| 2026Q4 | removable lids 開始出貨，ASP > USD200（單片均熱片的數倍） | 3653_健策精工（市） | 規格升級 | ⭐⭐⭐ | 公司指引，Daiwa 2026-07-07 轉述；2026-08-07 報告重申；報告_Daiwa_健策3653_20260707、報告_Daiwa_健策3653_20260808 |
| 2026年7月 | 月營收 TWD3,213m 創歷史新高（+91.0% YoY），主因 Rubin 均熱片出貨 | 3653_健策精工（市） | 放量 | ⭐⭐⭐ | Daiwa 2026-08-07；報告_Daiwa_健策3653_20260808 |
| 2H26 | ASIC 專案陸續啟動帶動營收季增；切入液冷 Cold Plate，鎖定 Enterprise/GPU/ASIC 客戶 | 2421_建準（市） | 放量 | ⭐⭐ | 公司指引，Daiwa 2026-08-07 轉述；報告_Daiwa_建準2421_20260807 |
| 2026H2 | DIMM cold plate 訂單＋一個 ASIC 專案放量，支撐 2026 全年營收 YoY +60-70% 指引 | 3324_雙鴻（櫃） | 放量 | ⭐⭐⭐ | 公司 guidance，Daiwa 2026-07-13 轉述；報告_Daiwa_雙鴻3324_20260713 |
| 2026Q4 | CPU 專案由氣冷轉液冷帶來營收 upside（Daiwa 4Q26E 營收上修至 TWD10,790m，高於共識 9,955） | 3324_雙鴻（櫃） | 放量 | ⭐⭐⭐ | Daiwa 2026-07-13；報告_Daiwa_雙鴻3324_20260713 |
| 2026Q3 | 2Q26 實績 miss（GPM/業外拖累）後，GB300 訂單增量支撐 3Q26E 營收 QoQ +18%；液冷佔營收比重估首次突破 60% | 3324_雙鴻（櫃） | 放量 | ⭐⭐⭐ | 花旗 2026-08-07；報告_Citi_雙鴻3324_20260807 |
| 2026Q3 | Trainium3 rack 出貨加速，rail kit 貢獻明顯放大（氣冷＋液冷主導供應商） | 2059_川湖科技（市） | 放量 | ⭐⭐⭐ | CLSA永豐 2026-07-20；報告_CLSA永豐_2059川湖_20260720 |
| 2026-09/10 | 川湖美國產線開始量產 | 2059_川湖科技（市） | 擴產 | ⭐⭐⭐ | MS 2026-07-19；報告_MS_2059川湖_20260719；CTBC 2026-08-10 確認已完成認證及試量產、較原規劃提前約 1.5-2 年；高雄新廠 2H27 接續 |
| 2026 年底 | 川湖台灣三期、五期廠動工（投資約 NT$100 億元，產能倍增） | 2059_川湖科技（市） | 擴產 | ⭐⭐⭐ | CTBC 2026-08-10；報告_CTBC_川湖2059_20260810 |
| 2026 年底（可能） | 川湖高雄毗鄰另一 greenfield 專案可能啟動，滿載後產能上看 3 倍 | 2059_川湖科技（市） | 擴產 | ⭐⭐ | MS 2026-08-07；報告_MS_川湖2059_20260807 |
| 2027 | Kyber 機櫃無出貨（富邦維持）；MCL／TPLC 散熱方案測試持續 | 3653_健策精工（市）、3017_奇鋐（市）、2059_川湖科技（市） | 規格升級 | ⭐⭐ | 富邦 2026-07-21；報告_富邦_Kyber機櫃延後_20260721；詳見 技術_Kyber機櫃 |
| 2026-08~09 | TPU 鍍金水冷板 8 月 PVT、9 月量產（Google 經奇鋐）；8 月起越南廠貢獻、營收止跌回升 | 8431_匯鑽科（櫃）、3017_奇鋐（市） | 放量 | ⭐⭐⭐ | 法說 2026-07-21；對應奇鋐 Google 3Q26 少量/4Q26 放量；memo_匯鑽科_法說會_20260721 |
| 2026Q4 | GPU 鍍金水冷板目標量產（NV 經全億大）；光模塊客戶中際旭創/TE 目標量產 | 8431_匯鑽科（櫃） | 放量 | ⭐⭐⭐ | 1Q26 已送樣認證；memo_匯鑽科_法說會_20260721 |
| 1Q27 | 泰國新廠一期＋深圳廠（整併後）正式貢獻營收；10–12 月封頂/裝機/認證 | 8431_匯鑽科（櫃） | 擴產 | ⭐⭐⭐ | 2027 深圳廠占比最高；memo_匯鑽科_法說會_20260721 |
| 2026-08（中） | 2Q26 正式財報公布（初步營收已知 NT$1,047m，+22.5% QoQ） | 6831_邁科（市） | 財報 | ⭐⭐ | Daiwa 2026-07-22；報告_Daiwa_邁科6831_20260722 |
| 2026Q3 | 3Q26E 營收 NT$2,400m（QoQ+129.3%），下修自前次 NT$2.9bn，惟 Daiwa 同步上調 TP | 6831_邁科（市） | 放量 | ⭐⭐⭐ | Daiwa 2026-07-22；某美國 CSP ASIC 氣冷訂單份額逾 40%；報告_Daiwa_邁科6831_20260722 |
| 2027 | 氣冷轉液冷 ASP 升級主要落點 | 6831_邁科（市） | 規格升級 | ⭐⭐⭐ | Daiwa 2026-07-22；報告_Daiwa_邁科6831_20260722 |
| 2026-08底~09 | 越南寧平廠量產（原訂 3Q26 底，因當地政府審核延遲約 1 個月）；AI 伺服器液冷 UQD 金屬組件產能新增來源，滿載後估貢獻公司營收 5-10% | 4551_智伸科（市） | 擴產 | ⭐⭐⭐ | 中信投顧 2026-08-13；UQD 供應份額估約四成，切入 Tier 1 模組廠供應鏈；報告_CTBC_智伸科4551_20260813 |
Gantt 時程圖
gantt
title 2026 散熱與伺服器機構催化劑
dateFormat YYYY-MM-DD
section 液冷 / 冷板
雙鴻 GB300 回升 :crit, 2026-07-01, 2026-09-30
奇鋐 ASIC 量產 ramp :crit, 2026-07-01, 2026-12-31
section 均熱片 / 機構
健策 removable lids 出貨 :crit, 2026-10-01, 2026-12-31
富世達 雙位數 QoQ 回升 :2026-07-01, 2026-12-31
勤誠 2H26 出貨高峰 :2026-07-01, 2026-12-31
來源
- 報告_Citi_奇鋐3017_20260707 — Citi，2026-07-07
- 報告_Daiwa_雙鴻3324_20260707 — Daiwa，2026-07-07
- 報告_Daiwa_健策3653_20260707 — Daiwa，2026-07-07
- 報告_Daiwa_富世達6805_20260707 — Daiwa，2026-07-07
- 報告_MS_勤誠8210_20260707 — Morgan Stanley，2026-07-07
- 報告_Daiwa_雙鴻3324_20260713 — Daiwa，2026-07-13
- 報告_MS_2059川湖_20260719 — Morgan Stanley，2026-07-19
- 報告_CLSA永豐_2059川湖_20260720 — CLSA永豐，2026-07-20
- 報告_富邦_Kyber機櫃延後_20260721 — 富邦投顧，2026-07-21
- 報告_Daiwa_邁科6831_20260722 — Daiwa，2026-07-22
- memo_匯鑽科_法說會_20260721 — 匯鑽科凱基實體公開法說，2026-07-21
- 報告_Daiwa_富世達6805_20260804 — Daiwa，2026-08-04
- 報告_中信_富世達6805_20260805 — 中信投顧，2026-08-05
- 報告_Daiwa_建準2421_20260807 — Daiwa，2026-08-07
- 報告_Daiwa_健策3653_20260808 — Daiwa，2026-08-07
- 報告_Citi_雙鴻3324_20260807 — 花旗（Citi），2026-08-07
- 報告_MS_勤誠8210_20260809 — Morgan Stanley，2026-08-09
- 報告_CTBC_勤誠8210_20260810 — 中信投顧，2026-08-10
- 報告_MS_川湖2059_20260807 — Morgan Stanley，2026-08-07
- 報告_CTBC_川湖2059_20260810 — 中信投顧，2026-08-10
- 報告_CTBC_智伸科4551_20260813 — 中信投顧，2026-08-13