主軸
石英元件是 timing supply chain 的成熟主體，MEMS timing 是高階升級與替代方向。AI 伺服器、switch、GPU 模組、400G / 800G / 1.6T 光模組、低軌衛星與車用電子正在把需求從一般 crystal / XO 推向低 jitter 差分振盪器、TCXO、VCXO、OCXO 與 MEMS precision timing。
領域股
| 公司 | 定位 | 主要產品 / 應用 | 觀察重點 |
|---|---|---|---|
| 3042_晶技（市） | 台灣石英元件龍頭 | crystal、XO、TCXO、OCXO；車用、網通、衛星定位、通訊 | 產品線完整，受惠車用與通訊高規化 |
| 3221_台嘉碩（櫃） | 石英元件 / 差分振盪器 | 差分振盪器、SAW / BAW 相關通訊元件；GPU 模組、AI switch、光通訊 | 400G 已出貨、800G 量產時程是重點 |
| 2484_希華（市） | 垂直整合頻率控制元件 | 人工水晶、石英晶片、XO、TCXO、VCXO、濾波器；5G、資料中心、車用、衛星 | 垂直整合與車規 / 衛星應用；黃光製程切入超低抖動，312.5MHz 達 30fs 等級（國票 2026-10-01） |
| 8182_加高（櫃） | 利基石英元件 | 石英晶體、振盪器、客製化頻率元件 | 小型利基供應商，需看高階產品占比 |
| 8289_泰藝（櫃） | 高精度石英振盪器 | TCXO、VCXO、OCXO；基地台、儀器、雷達、網通 | 高階 OCXO / TCXO 能力是差異化；312.5MHz 典型 30fs、延伸 3.2T（國票 2026-10-01） |
| 6174_安碁（櫃） | 石英晶體與振盪器 | 車用（占 51.88%）、工控、安防、網通、AI 伺服器；差動晶振占比 2.02% → 4.03% | 車規認證資歷；AI Server 為中央供應商而非主力（法說 2026-10-07） |
| SITM.US(sitime) | MEMS timing 龍頭 | MEMS oscillator、Super-TCXO、OCXO、Titan resonator | 代表 quartz 替代與 AI data center precision timing 主流升級方向 |
需求放大邏輯
flowchart LR
AI[AI server / GPU / Switch] --> SER[高速 SerDes 數量增加]
OPT[400G / 800G / 1.6T 光模組] --> SER
SER --> JIT[低 jitter / 低相位雜訊要求]
JIT --> DO[差分振盪器 / VCXO / TCXO]
JIT --> MEMS[MEMS precision timing]
AUTO[車用 / 低軌衛星] --> REL[耐震 / 耐溫 / 高可靠]
REL --> TCXO[TCXO / OCXO]
REL --> MEMS
Quartz 與 MEMS 的投資分工
| 路線 | 代表 | 受惠條件 | 風險 |
|---|---|---|---|
| 傳統 quartz 升級 | 晶技、台嘉碩、希華、泰藝、安碁、加高 | 光通訊、AI switch、車用、低軌衛星帶動高規產品 ASP 上移 | 通用品價格競爭、MEMS 替代、消費電子需求循環 |
| MEMS timing | SiTime | 小型化、耐震、可程式化、AI data center precision timing | 估值高、客戶導入節奏、石英高階產品仍具成本優勢 |
| 時間同步規格（TTU） | 規格提案階段（SiTime 於 OCP TAP 提案，2026-10） | 受益端偏 TCXO／OCXO（溫度補償、低雜訊），簡報未偏向 MEMS | 尚無資料表與多廠商比較；與 fs 級 jitter 為不同規格軸，勿混用（見 技術_振盪器） |
AI 高速傳輸升級下的石英重點股（國票，2026-10-01）
國票投顧專題的論點：石英元件不是 AI 晶片，但是 AI 高速運算與傳輸裡重要的「時脈元件」；資料量與傳輸速度提高，使時脈的頻率、穩定度與低抖動要求同步升高。需求邏輯有三條：AI 資料中心從 800G 往 1.6T 升級、光通訊速度提升帶動對高頻低抖動時脈（如 312.5MHz）的需求；產品漲價（7 月晶技對銷售體系調漲部分產品 10%–30%）；車用電子（大量頻率控制元件）與低軌衛星（高穩定度、耐特殊環境頻率元件）。
| 公司 | 營收月增（2026-08） | 2026 累計年增 | 2025 EPS | 1H26 EPS | PER | PBR | 國票點出的切入點 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3042_晶技（市） | +3.59% | +11.70% | 5.28 | 2.96 | 29.53 | 4.54 | 高頻光通產品切入 Datacom 主戰場、AI 營收占比提升、規模與量產能力 |
| 2484_希華（市） | -3.42% | +1.71% | 0.65 | 0.86 | 38.26 | 2.99 | 312.5MHz 達 30fs、鎖定 800G/1.6T/3.2T、小型化與垂直整合 |
| 8289_泰藝（櫃） | -1.48% | +18.17% | 0.04 | 0.63 | 34.89 | 1.92 | 高階 XO、312.5MHz 典型 30fs、延伸 3.2T |
| 3221_台嘉碩（櫃） | -9.68% | +15.03% | 0.08 | 0.82 | 30.24 | 2.47 | 石英＋SAW 雙平台、312MHz、1.6T 光通訊、低軌衛星 |
| 6174_安碁（櫃） | -11.31% | +26.13% | 0.66 | 0.77 | 28.16 | 3.37 | 車用／工控利基切入 AI 伺服器與光通訊 |
註：國票原表晶技列欄位錯位，依其他列欄序校正；PER／PBR 價格截至 2026-09-30（晶技 210.00、希華 78.00、泰藝 46.40 元）。月營收年增率折線圖顯示 2026-08 單月年增：泰藝約 +68%、安碁約 +33%、台嘉碩約 +28%、希華約 +25%、晶技約 +23%（圖讀值）。
高階化的結構門檻（國票，2026-10-15）
國票第二份專題的論點：高階石英的門檻在製程與驗證而非單純需求，因此供應關係短期不易改變。(1) 高頻製程門檻：312.5MHz 起需黃光製程做更薄更小的晶片；(2) 規格門檻：Reference Clock 156.25→312.5→625MHz、抖動 <100fs→<50fs→Sub-30fs、封裝 3225→2520→2016；(3) 客戶驗證週期長，Design-in 後不易切換；(4) 供應端集中（日本 NDK、Epson，台灣晶技、希華，瑞士 Micro Crystal，美國 SiTime）。供給面訊號為 Lytica Frequency Control 交期 2026-08 MoM +26.6%，詳見 技術_石英元件。個股面本專題沒有新增財務數字，晶技、希華、泰藝的論點與 2026-10-01 專題一致。
來源
- 報告_OCP2026_SiTime_分散式系統時間不確定性_20261015 — SiTime，OCP 2026，2026-10-15；TTU 提案，與 fs 級 jitter 不同軸
- 報告_國票_石英元件高階化_20261015 — 國票投顧，2026-10-15；高階化結構門檻、800G／1.6T 出貨、Lytica 交期上升
- 報告_國票_石英元件AI高速傳輸_20261001 — 國票投顧，2026-10-01；石英為 AI 高速傳輸時脈元件、五檔重點股營運與評價比較、7 月晶技調漲 10–30%
- 活動_安碁6174_法說memo_20261007 — 安碁法說逐字稿，2026-10-07；差動晶振占比倍增至 4.03%、AI Server 為非主力供應商、2027 營收目標 +20–30%
- SiTime：MEMS timing versus quartz、2026 technology trends、Titan MEMS resonator
- 台灣晶技、希華、泰藝、安碁官網產品資料
- 台嘉碩 / 太赫電通：AI 伺服器與光通訊石英振盪器報導