基本資料
伊雲谷數位科技（eCloudvalley），亞馬遜 AWS 大中華區頂尖雲端託管服務商（Cloud MSP），擁有 AWS Premier Tier Services Partners 核心級認證。2019 年起與 SAP、Salesforce、Oracle、Microsoft、Google Cloud 等國際軟體公司合作，提供雲端基礎架構、資安（MSSP）、IoT、AI、大數據等加值服務。自有平台包括 Atlas 雲端管理平台、NeoEdge 次世代 AIoT 邊緣設備協作管理平台與 AI Agent 應用。據點遍及台灣、中國、香港、澳門、菲律賓、美國、新加坡、馬來西亞、泰國、印尼、越南與澳洲。台灣上市（TWSE：6689）。
核心技術／競爭優勢
- AWS Premier Tier 認證：大中華區頂尖 Cloud MSP，代理與託管 AWS 雲資源為營收基本盤
- 自研 AI Agent：客戶身分認證 KYC 機器人、收帳機器人等特定任務型 AI；並導入內部 MSP/MSSP 維運，實現 7x24 自動化監控與初步障礙排除
- 「顧問陪跑」模式：先顧問諮詢釐清需求再建置上線，提升客戶黏著度與轉換成本
- AI 即服務生態系：彈性模組、可與 ERP/CRM 等第三方系統整合
產品與應用
| 產品 / 服務 |
應用 |
相關夥伴 |
| 雲端託管 MSP / 資安託管 MSSP |
企業上雲、7x24 維運 |
AWS（Premier Tier） |
| Atlas 雲管平台 / NeoEdge AIoT |
雲資源管理、邊緣設備協作 |
自研 |
| AI Agent（KYC、收帳機器人等） |
企業流程自動化 |
自研 |
| ERP / CRM 導入 |
SAP、Dynamics 365 / Salesforce |
SAP、MSFT.US(microsoft)、Salesforce |
營收結構（2025）
| 維度 |
佔比 |
2025 YoY |
| 台灣 |
46% |
+0% |
| 東南亞 |
27% |
-1% |
| 中國 |
16% |
-16% |
| 香港 |
12% |
+16% |
| 產業別：Internet & Software |
37% |
0% |
| 產業別：Public Sector & Financial |
16% |
+33%（表現最佳） |
月營收追蹤
| 月份 |
營收 |
MoM |
YoY |
備註（歸因／來源） |
| 2026-06 |
NT$10.71 億元 |
+4.16% |
+4.42% |
營收表現符合預期；2Q26 營收 QoQ+4.12%、YoY-2.44%（群益投顧 2026-07-09） |
EPS 記錄
| 年度 |
EPS（元） |
營收（億元） |
YoY |
備註 |
| 2024A |
2.26 |
126.87 |
|
|
| 2025A |
2.30 |
124.75 |
EPS +1.8%；營收 -1.7% |
轉型期：縮減低毛利流量業務，獲利小增 |
EPS 預估
| 年度 |
群益投顧 EPS（報告日 2026-07-02） |
群益投顧 EPS（報告日 2026-07-09） |
備註 |
| 2026F |
2.86（營收 127.82 億元，YoY +2.5%） |
2.91（營收 128.75 億元，YoY +3.21%，↑） |
06/2026 營收公布後上修；營業利益 YoY 由 +81.1% 上調至 +86.22%；稅後純益 1.98 億元 YoY+26.52%（原 1.94 億元 YoY+24.10%） |
| 2027F |
3.74（營收 137.83 億元，YoY +7.8%） |
— |
07-09 報告未重估 2027F |
偵測到財務上修（2026-07-09）
06/2026 營收優於預期後，群益投顧將 2026F EPS 由 2.86 上修至 2.91（+1.7%），2026F 營收由 127.82 億元微幅上修至 128.75 億元、營業利益成長由 YoY+81.1% 上修至 YoY+86.2%；目標價與評等維持不變（Trading Buy、NT$71）。
財測假設
| 來源（日期） |
模型 / 推導鏈 |
關鍵假設 |
產出 |
| 群益投顧（2026-07-02） |
業務結構調整 → 毛利 → EPS |
縮減低毛利流量雲資源轉售業務 |
2025A EPS 2.30（YoY +1.8%），獲利小增 |
| 群益投顧（2026-07-02） |
營業利益成長 → EPS |
2026F 營業利益 YoY +81.1% |
2026F EPS 2.86（YoY +24.3%） |
| 群益投顧（2026-07-02） |
目標價 = 2026F EPS × PER |
25x 2026F EPS |
TP NT$71 |
| 群益投顧（2026-07-09） |
06/2026 營收優於預期 → 全年獲利上修 |
06/2026 營收 10.71 億元 YoY+4.42%；2Q26 QoQ+4.12%、YoY-2.44% |
2026F 營收上修至 128.75 億元（YoY+3.21%）；EPS 上修至 2.91（原 2.86） |
| 群益投顧（2026-07-09） |
目標價 = 2026F EPS × PER（維持） |
25x 2026F EPS 2.91 |
TP 維持 NT$71 |
目標價與評等
群益觀點：獲利改善但市場資金聚焦 AI 硬體，資服軟體族群評價不易拉升。
觀察指標
| 指標 |
觀察重點 |
| 毛利率 / 營益率 |
轉型高附加價值（AI Agent、資安）是否推升（2025 GM 10.5% → 2027F 11.1%） |
| 日本市場進展 |
以 AI 產品切入、「先佔領再擴張」策略成效 |
| Public Sector & Financial 營收 |
2025 YoY +33%，成長性最佳的產業別 |
供應鏈位置
- 上游雲資源：AWS（供應鏈_AWS）、Microsoft、Google Cloud
- 定位：雲端服務轉售 + 託管加值（MSP/MSSP）+ AI 導入顧問，毛利率低（~10%）反映轉售屬性
相關公司
風險與注意事項
- 毛利率結構性偏低（雲資源轉售佔比大），AI/資安轉型能否墊高獲利待驗證
- 中國區營收 2025 YoY -16%，區域組合調整中
來源