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產業速報
2026 年 7 月 9 日
伊雲谷 (6689 TT) 06/2026 營收 MoM+4.16% 、 YoY+4.42% ，營收表現符合預期。投資 建議方面，公司持續聚焦於改善獲利能力，預估 2026 年整體營運走揚，而隨著 AI 應 用興起，後續有望帶來新一波成長動能。投資建議 Trading Buy ，目標價 71 元
研究員：陳執中 tc.chen@capital.com.tw
伊雲谷 (6689 TT) 公布 06/2026 營收：
伊雲谷 (6689 TT) 06/2026 營收 10.71 億元， MoM+4.16% 、 YoY+4.42% ，營 收表現符合預期。 2Q26 營收小幅增長， QoQ+4.12% 、 YoY-2.44% ，預估整體 獲利季穩、年增。 2026 年方面，伊雲谷營運主軸聚焦於高附加價值的產品 與服務，特別是自主開發的 AI Agent 與雲端資安領域，以減少參與低毛利、 易陷入價格戰的純流量市場。並將持續優化產品與客戶組合且進行費用控 管，以進一步推升毛利率、營業利益率表現。在市場拓展上，公司持續採取 「先佔領再擴張」的策略，除了深耕台灣、大中華區及東南亞等既有版圖外， 近期積極以毛利較高的 AI 產品與服務作為切入點進軍日本市場。預估 2026 年營收 128.75 億元， YoY+3.21% ；毛利率小幅提升且費用維持穩定，營業 利益 YoY+86.22% 。因業外、稅率變動相對有限，稅後純益 1.98 億元， YoY+26.52% ， EPS 2.91 元。投資建議方面，伊雲谷持續聚焦於改善獲利能 力，預估 2026 年整體營運走揚，而隨著 AI 應用興起，後續有望帶來新一波 成長動能。投資建議 Trading Buy ，目標價 71 元 ( 以 2026 年 EPS 及 PE 25 倍 評價 ) 。
相關個股獲利預估、評價及投資建議
| 公司 | EPS ( 元 ) | EPS ( 元 ) | 年底每股淨值 ( 元 ) | 年底每股淨值 ( 元 ) | 股價 ( 元 ) | PER | PBR | 投資評等 | 目標價 ( 元 ) | 隱含漲幅 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 公司 | 2025 | 2026 | (F) 2025 | 2026 | 股價 ( 元 ) | PER | PBR | 投資評等 | 目標價 ( 元 ) | 隱含漲幅 | |
| 系統整合 | |||||||||||
| 三商電 | 2427 | 1.53 1.38 | 17.42 | 17.62 | 25.55 | 18.57 | 1.45 | Neutral | - | ||
| 敦陽科 | 2480 | 8.00 | 10.30 | 33.09 | 35.59 | 159.50 | 15.49 | 4.48 | Trading Buy | 170.00 | 6.58% |
| 零壹 | 3029 | 6.53 | 7.96 | 34.42 | 36.88 | 103.50 | 13.00 | 2.81 | Trading Buy | 116.00 | 12.07% |
| 緯致 | 4953 | 8.46 | 11.70 | 57.12 | 63.82 | 125.50 | 10.73 | 1.97 | Trading Buy | 155.00 | 23.50% |
| 伊雲谷 | 6689 | 2.30 | 2.91 | 43.55 | 44.46 | 63.60 | 21.84 | 1.43 | Trading Buy | 71.00 | 11.63% |
| 安碁資訊 | 6690 | 10.22 | 11.20 | 104.61 | 106.81 | 166.50 | 14.87 | 1.56 | Trading Buy | 195.00 | 17.11% |
| 叡揚 | 6752 | 7.39 | 8.38 | 37.66 | 41.92 | 99.70 | 11.90 | 2.38 | Neutral | - | |
| 宏碁資訊 | 6811 | 14.38 | 16.58 | 56.93 | 63.00 | 223.00 | 13.45 | 3.54 | Trading Buy | 255.00 | 14.34% |
| GOGOLOOK | 6902 | 1.52 | 6.75 | 19.76 | 26.52 | 134.50 | 19.92 | 5.07 | Strong Buy | 200.00 | 48.69% |
| 博弘 | 6997 | 5.11 | 2.17 | 28.31 | 29.61 | 72.40 | 33.33 | 2.44 | Neutral | - | |
| 創泓科技 | 7714 | 6.30 | 8.17 | 26.43 | 20.26 | 157.00 | 19.21 | 7.75 | Neutral | - |
資料來源：群益投顧彙整預估
附註：
EPS 以最新股本調整回溯；
PER= 股價 / 2 0 2 6 ( F ) E P S ；
PBR= 股價 / 2 0 2 6 ( F ) 年底預估每股淨值
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【投資評等說明】
| 評等 | 定義 |
|---|---|
| 強力買進 (Strong Buy) | 首次評等潛在上漲空間 ≥ 35% |
| 買進 (Buy) | 15%≤ 首次評等潛在上漲空間 <35% |
| 區間操作 (Trading Buy) | 5%≤ 首次評等潛在上漲空間 <15% |
| 中立 (Neutral) | 無法由基本面給予投資評等 |
| 中立 (Neutral) | 預期近期股價將處於盤整 |
| 中立 (Neutral) | 建議降低持股 |
【投資評等調整機制】
投資評等係「首次」給予特定個股投資評等時，其前一日收盤價相較 3 個月 目標價之潛在上漲空間計算而得。個股投資評等分為三個等級，定義如上。 爾後的投資評等係依循「首次評等」，直到停止推薦。
「強力買進」及「買進」均有 upside 目標價。兩者差別僅在於，首次評等時 潛在報酬率不同。「中立」則無目標價。
一旦我們給予特定個股「買進」及「強力買進」之投資評等，就是責任的開 始，爾後將透過各式研究報告作定期性、持續性追蹤基本面及股價變化，直 到停止推薦。
停止推薦情境：
- 達目標價。
- 雖未達原訂目標價，但檢視基本面、訊息面、籌碼面等多方訊息，研 判股價上漲空間已然有限，將適時出具降評報告。
- 推薦後股價不漲反跌，亦將出具降評報告。