PDF 原檔：報告_國票_石英元件高階化_20261015_original.pdf
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| 檔名 | size | 分類 | 親眼所見內容 |
|---|---|---|---|
報告_國票_石英元件高階化_20261015_001.png |
89KB | 裝飾·logo·banner | 石英鐘錶、家電、PC/NB、手機、消費電子圖示卡（主要要求：成本低、體積小、量大），為概念示意圖 |
報告_國票_石英元件高階化_20261015_005.png |
248KB | 真資料圖 | 400G/800G/1.6T/3.2T 資料中心網路速度演進（2025-未來）與單通道 SerDes 速率 56G/112G/224G/448G+ |
報告_國票_石英元件高階化_20261015_006.png |
199KB | 真資料圖 | 800G 與 1.6T 光模組出貨量（百萬顆）2026E-2028E：800G 54.2/76.7/90.9、1.6T 13.0/30.8/60.2，附 YoY |
報告_國票_石英元件高階化_20261015_008.png |
44KB | 真資料圖 | 光收發模組實物照（藍色拉環可插拔模組） |
報告_國票_石英元件高階化_20261015_009.png |
200KB | 真資料圖 | 光收發模組內部方塊圖：Switch ASIC—DSP/SerDes—Driver/TIA—Laser/PD—光纖，石英/MEMS 振盪器（Reference Clock）接至 DSP/SerDes |
報告_國票_石英元件高階化_20261015_011.png |
89KB | 真資料圖 | Lytica Frequency Control 可得性（2026/06 85.2%、07 82.4%、08 89.2%）與交期 MoM（+4.1%、+13.5%、+26.6%）圖 |
報告_國票_石英元件高階化_20261015_012.png |
71KB | 真資料圖 | 傳統機械研磨晶圓對照黃光製程（Photolithography）晶圓示意照 |
報告_國票_石英元件高階化_20261015_013.png |
79KB | 真資料圖 | Reference Clock 頻率（156.25/312.5/625 MHz）與內部抖動（<100fs、<50fs、Sub-30fs）隨 400G/800G/1.6T 變化長條圖 |
報告_國票_石英元件高階化_20261015_014.png |
71KB | 真資料圖 | 客戶驗證流程圖：規格定義→設計導入（Design-in）→驗證/測試→量產採用，結論客戶黏著度高、不易替換 |
報告_國票_石英元件高階化_20261015_015.png |
72KB | 真資料圖 | 高階頻率元件供應商地理分布：日本 NDK、Epson；美國 SiTime；瑞士 Micro Crystal；台灣晶技（TXC）、希華（Siward） |
報告_國票_石英元件高階化_20261015_016.png |
283KB | 文字卡 | 晶技（3042）日線股價圖（至 2026/10/14 收 205 元）疊三大法人，附三點評語：高頻光通產品切入 Datacom、AI 營收占比提升、規模與量產能力；屬股價圖，不嵌公司頁 |
報告_國票_石英元件高階化_20261015_017.png |
252KB | 文字卡 | 希華（2484）日線股價圖（至 2026/10/14 收 91.5 元），附評語：312.5MHz 達 30fs 等級、鎖定 800G/1.6T/3.2T、小型化＋垂直整合；屬股價圖 |
報告_國票_石英元件高階化_20261015_018.png |
240KB | 文字卡 | 泰藝（8289）日線股價圖（至 2026/10/13 收 57.1 元），附評語：高階 XO 比重最鮮明、312.5MHz 典型 30fs、延伸到 3.2T；屬股價圖 |
原始內容
i
投顧專題
AI高速互連驅動，石英 元件迎來高階化新週期
石英元件：電子系統的節拍器
石英元件的工作原理與功能
應用領域從消費電子擴展至高階應用
- 利用石英晶體的壓電效應產生穩定共振，提供電子系統的頻率與時間基準。
石英晶體 (Quartz Crystal)
驅動各種IC同步運作 CPU / DSP/SerDes 通訊IC等
壓電效應
在特定频率下 產生穩定共振
時脈信號 (Reference Clock)
提供穩定的頻率
與時間基準
沒有穩定的Clock，電子系統就無法準確同步資料傳輸與運算。 沒有穩定的Clock，電子系統就無法準確同步資料傳輸與運算。
石英元件的主要產品類別與特性
石英晶體 (Crystal)
石英振盪器 (Oscillator, XO)
溫補/壓控/恆溫振燙器 (TCXO / VCXO / OCXO)
- ·被動式元件，提供固定频率
- ·應用：消費電子、loT、一般通訊
- ·內建振溫電路，輸出穩定時脈信號
- ·應用：通訊設備、網通、光通訊
- ·具溫度補償、電壓控制或恆溫功能
- ·提供更高的频率穩定度與低抖動
- 應用：AI伺服器、光收發模組、 車用電子、衛星通訊等高階領域
過去：以消費電子為主
現在：延伸至高階應用
AI 伺服器 (資料中心)
光通訊 (光收發模組)
5G 基地台
交换器 (Switch)
車用電子
衛星通訊
主要要求
高階應用推動石英元件規格持續升級
频率需求提升 (Frequency)
抖動要求降低 (Jitter, RMS)
高頻率、低抖動、低相位雜訊 高可靠度、小型化
封裝尺寸持續小型化 (Package)
400G (2025)
800G (2026) (mm)
1.6T (2026-2027)
AI算力推升高速互連，800G-1.6T帶動Timing需求升級
3
光收發模組是交換器與光纖之間的橋樑
光收發模組(Optical Transceiver)是資料中心、 5G網路與光纖通信中的關鍵元件，負責將電訊號 轉為光訊號(發射)，以及將光訊號轉為電訊號 (接收)，實現高速、長距離的數據傳輸。
5 為什麼速度越快，Timing越重要？ 5 為什麼速度越快，Timing越重要？
6
光通訊對石英Timing的規格要求持續提高
| (2025) 400G | (2026) 800G | (2026-2027) 1.6T | 3.2T+ (未来) | |
|---|---|---|---|---|
| Reference Clock 频率 | 156.25 MHz | 312.5 MHz | 625 MHz | 更高 |
| 時脈抖動(Jitter， RMS) | < 100 fs | < 50 fs | Sub-30 fs | 更低 |
| 封裝尺寸（mm) | 3.2×2.5 (3225) | 2.5×2.0 (2520) | 2.0×1.6 (2016) | 更小 |
Quartz與MEMS競合，高階Timing進入結構升級
①
Quartz 與MEMS 各有優勢，高速應用並行發展
2
Quartz(石英)
MEMS（微機電）
供應可得性偏低，交期拉長與價格上升（Lytica電子元件市場追蹤）
Frequency Control 供應狀況
Lytica 電子元件市場指標—Frequency Control
- 高Q值，低相位雜訊
- 小型化，易整合
Ultra-low Jitter
- 可程式化，頻率彈性高
- 高頻 Fundamental Mode
- 耐震性佳
- 成熟供應鏈
- 半導體製程，良率提升
- 高可靠度、長期穩定
- 成本具競爭力
適合超低抖動、高階通訊、網通與光通訊應用
適合高整合度、可程式化與一般通訊應用
800G/1.6T並非單一路線，Quartz 與MEMS 目前仍是並存競爭； 在Sub-30fs超低抖動領域，Quartz仍具明顯競爭優勢。
| 2026/06 | 2026/07 | 2026/08 | |
|---|---|---|---|
| Availability (可得性) | 85.2% | 82.4% | 89.2% |
| Lead Time (交期，MoM) | +4.1% | +13.5% | +26.6% |
| Price (價格,MoM) | +0.4% | +2.5% | +0.3% |
- 2026年7月：Frequency Control為Lytica 追蹤類別中可得性較低的產品之一 (Availability82.4%)，且價格與交期同步上升(Lead Time+13.5%、Price+2.5%)。
- 2026年8月：可得性回升至89.2%，但交期進一步拉長至+26.6%，顯示供應端仍偏緊， 補貨週期延長。
技術門檻高、驗證週期長，推動產業進入結構性升級
高頻製程門槛提升
規格門槛快速提高
客戶驗證週期長 3 客戶驗證週期長
供應端集中，產能擴充有限 4 供應端集中，產能擴充有限
為滿足高速通訊的低相位雜訊與精稿確需求， 需要黄光製程(Photolithography） 製作更薄、更小、更高頻的石英晶片。
随著資料傳輪速率提升，Reference Clock 需要高频與更低抖動，以符合DSP/SerDes 的服苛時序要求。
高階應用（AI伺服器、光收發模組、 車用、衛星等）需長時間驗證與認證， 一旦導入Design-in，切换供應商不易。 高階應用（AI伺服器、光收發模組、 車用、衛星等）需長時間驗證與認證， 一旦導入Design-in，切换供應商不易。
高階频率控制元件供應商相對集中，Quartz 與MEMS廠商各有優勢；由於客戶驗證與 導入時間長，短期內供應關係不易改變。 高階频率控制元件供應商相對集中，Quartz 與MEMS廠商各有優勢；由於客戶驗證與 導入時間長，短期內供應關係不易改變。
312.5MHz高頻產品加速放量- 3042晶技
請參閱末頁之聲明；此簡報為內部報告，僅供國票客戶及內部人員使用
5
黃光製程切入超低抖動，瞄準光模組- 2484希華
高階振盪器專家-8289 泰藝
請參閱末頁之聲明；此簡報為內部報告，僅供國票客戶及內部人員使用
7
研究員聲明
本研究報告之內容，係研究人員就其專業能力之善意分析，負責之研究人員（或者負責參與的研究人員）確認：本 研究報告的內容係反映研究人員對於相關證券的個人看法；研究人員的報酬與本研究報告內容表述的個別建議或觀 點無關。
公司總聲明
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