基本資料
創見資訊（Transcend Information），台灣記憶體模組與嵌入式儲存品牌廠商，以工業控制（Industrial）市場為核心轉型主軸。工控產品占營收比重已突破 60–75%，從消費性品牌成功轉型為高毛利工控儲存與 AI 視覺方案供應商。主要通路覆蓋全球工控、醫療、車用、AIoT 客戶。財務體質佳，高配息，現金充沛。
- 主要產品：工控 DRAM 模組（DDR4/DDR5）、工業 SSD（SLC/MLC）、嵌入式儲存（eMMC、CFexpress）、ECM300 系列嵌入式鏡頭模組
- 供應鏈位置：記憶體模組組裝 + 工控儲存與 AI 視覺品牌商
- 資料來源：gemini 查詢，2026-05-25
核心技術／競爭優勢
- 工控轉型成功：工控占比達 60–75%，遠超消費性業務，毛利率與客戶穩定性均優於純消費品牌
- NVIDIA Jetson Orin 生態系：嵌入式鏡頭模組（ECM300）與工業級儲存全面相容於 NVIDIA Jetson Orin 平台（Orin Nano/NX/AGX），供 AIoT 開發者快速導入 AI 視覺
- DDR5 工控升級紅利：工控市場 DDR5 滲透率預計從 15% 提升至 30–40%（2026 年），創見切入 DDR5-5600/6400 工業規格及 CAMM2（待核對）
- AI 視覺應用：ECM300 鏡頭模組採 STARVIS 2 技術，應用於 AOI 自動光學檢測、AMR 自主移動機器人、ADAS 道路側設備（RSU）及遠距醫療
- 100% 台灣製造：品質定位清晰，歐美工控客戶認可度高，地緣政治加分
- 高殖利率：獲利創高後配發高現金股利，吸引長線價值資金
產品與應用
| 產品 |
應用 |
說明 |
| 工控 DDR4/DDR5 DIMM |
工業電腦、醫療設備、車載 |
主力高毛利產品 |
| 工業 SSD（SLC/MLC） |
智慧工廠、航太、交通 |
高可靠度 |
| ECM300 嵌入式鏡頭模組 |
AMR、AOI、ADAS、醫療影像 |
NVIDIA Jetson 相容 |
| CFexpress/eMMC |
工控嵌入式儲存 |
高速低功耗 |
圖片 / 架構圖
圖說：長條圖與紅色折線圖顯示 Sales 與 Sales YoY，橫軸從 1Q22 到 1Q26。
EPS 記錄
| 年度/季度 |
EPS（元） |
備註 |
| 2025 全年 |
12.98（待核對） |
工控轉型+低價庫存紅利 |
| 2026 年 1 月 |
單月營收 47.6 億元，YoY +440%（待核對） |
月度創紀錄 |
| 2026Q1 |
18.93 |
1Q26 營收 136.28 億元、毛利率 76.4%、稅後純益 81.22 億元；來源 報告_元富_創見2451_20260629 |
EPS 預估
| 年度 |
元富 EPS（報告日：2026-06-29） |
備註 |
| 2026F |
79.87 |
2Q26E / 3Q26F / 4Q26F EPS 為 23.53 / 21.97 / 15.43；毛利率假設逐季由 65.0% 降至 55.0% / 40.0% |
目標價與評等
| 券商 |
報告發布日 |
評等 |
目標價 |
評價基礎 |
來源 |
| 元富證券 |
2026-06-29 |
中立 |
NT$300 |
2026 PB 2.3x；高毛利率維持有待觀察，獲利成長性高峰可能已近 |
報告_元富_創見2451_20260629 |
時間軸
觀察指標
| 指標 |
觀察重點 |
| 工控營收占比 |
元富稱工控占比已由 2025 年 62.8% 升至八成以上，需追蹤是否維持高毛利產品組合 |
| 存貨成本 |
1Q26 存貨 104 億元且記憶體價格連三季大漲，需觀察低價庫存效益是否遞減 |
| Server / Switch 出貨 |
元富指出一般型 Server 與 Switch 需求為出貨量與營收成長最快業務 |
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來源