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(emoji)Citi_精測(6510, Buy, TP$4,350)
(emoji)3Q26淨利達5.51億元，季增12%、年增100%，大致符合預期，但略低於市場共識。毛利率維持穩健，達57.3%，季減0.3個百分點、年增0.9個百分點，優於預期，顯示新產品放量對毛利率的稀釋影響低於原先擔憂。營業費用達4.2億元，高於預期，可能反映產能擴充相關支出，但營業費用率仍降至22.0%，帶動營業利益率提升至35.2%，季增0.5個百分點、年增10.5個百分點。
(emoji)公司將於10月28日舉行3Q26法說會，市場關注焦點包括AI GPU及ASIC測試板的放量進度、新產品占比提升後毛利率能否維持穩定、探針卡整體解決方案的商機，以及產能擴充時程。