LINE memo 2026-11-02 08:45

2026/11/02_永豐投顧晨訊_光寶科 (2301 TT，B，300→323)

2026/2027年EPS 11.19/14.05元

理由：雲端事業營收逾五成，產品組合佳

投資建議維持買進：主係因 (1) 新世代電源相關產品認證中，800VDC將於2027年樣量產。此外，伺服器電源產品將開始出貨予新CSP客戶 (2) 在伺服器電源產品規格持續提升下，相關零組件(PSU, BBU,CDU等)及Power rack將陸續出貨，預估 2027年AI相關營收佔比將達40%(+10%YoY)，且產品組合調整將使獲利能力同步提升，預估2026年營利率15.2%(+1.1pts YoY)。

評價上，考量光寶科營運成長趨勢明確，上修2027年稅後EPS 14.05元，考量光寶科將受惠於整體AI資料中心電源產值的成長，以2027年EPS計算，給予23倍本益比，上修目標價至323元。

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