GIS-KY（6456）2026-09-24 法說 Q&A（Kevin 經 Telegram 提供）

• 來源：Telegram 使用者 Kevin（7361609589）2026-09-29 貼上，兩段（msg 636、637），原文未註明整理者／券商
• 場次：研判為 2026-09-24 2Q26 法說（同庫內中信 memo／福邦逐字稿）

Part 1（msg 636）

• Q：Q3 / Q4 的營運展望？
• A：7、8 月營收有好一些些，目前壓抑出貨的關鍵主要在記憶體缺貨，記憶體缺料預計在 Q4 會有舒緩，屆時出貨動能會跟著改善。
• Q：夏普面板廠關廠，對公司的影響？
• A：夏普關閉部分產線確實使 TFT 面板來源受到影響，但終端客戶面板來源加速轉成 OLED，公司在 OLED 還是可以做應用與模組貼合，因此整體影響在可控範圍。
• Q：最近 9 月初董事會通過的資本支出用途？何時產生貢獻？
• A：9 月初公告支出約 33 億元（約 33.97 億元），主要用在雷射光源封裝測試的需求，這是跟客戶共同評估後的結果，預計明年上半年之後會開始貢獻營收。
• Q：今年陸陸續續公布資本支出，全年資本支出已經 80 多億，具體配置與現金流狀況？
• A：今年資本支出累計已經 80 多億元，其中雷射光源相關設備就佔了 40～50 億元；實際設備採購的現金流支出會分佈在今年與明年。
• Q：下半年營運整體態勢如何看待？
• A：下半年維持溫和回溫走勢，雖然第 3 季仍受缺料壓抑，但最壞情況已過，隨著第 4 季缺料改善，整體動能會逐步好轉。
• Q：越南廠完工時程與主要生產項目？
• A：越南廠預計今年底或明年初完工，主要承接大客戶的觸控模組；另外，光通訊光源客戶也會有一部分產能配置在越南那邊。
• Q：光通訊新產品目前的進展與時程？
• A：光源客戶這邊試量產已經開始，預計今年底會有小量生產，明年放量會比較明顯。
• Q：新事業明年預計對營收或獲利的貢獻？
• A：具體的量產規模與營收獲利貢獻幅度，要到下一季（4Q 法說）才會比較明朗。
• Q：目前光通訊雷射光源有幾個客戶在進行？
• A：有些主要大客戶已經比較確定，有些客戶還在認證階段，但目前蠻多國際大廠都有在主動詢問與接洽。

Part 2（msg 637）

• Q：請問雷射封裝業務的毛利率怎麼看？
• A：雷射封測技術門檻高，公司策略會挑單生產，會盡量往毛利率高的產品做。
• Q：下游客戶主要是光模組廠還是 CSP 雲端廠？初期有沒有針對特定規格著墨，例如 400G 或 800G？
• A：目前直接出貨的客戶比較多是國際光模組廠，但也有配合終端 CSP 客戶進行架構規格的共同認證；規格方面，初期主要鎖定市場主流升級的 400G 與 800G 高速傳輸需求，並向下世代（1.6T 及 CPO 外置光源）延伸。
• Q：請問光通訊後續還有機會增加資本投入嗎？以目前 40～50 億元的 Capex 來說，兩三年內回本的機率高嗎（以獲利的角度）？
• A：後續資本投入會看客戶認證與量產訂單的狀況，若需求強勁會動態評估追加；以目前投入的 40～50 億元設備來說，因為雷射光源封裝單價好、毛利率高，只要明年如期放量，以獲利的角度來看，兩至三年內回本的機率相當高。
• Q：請問雷射技術是以 EML 還是 CW Laser 為主？
• A：公司在封裝與光學檢測的技術儲備完整，目前技術能力 EML 和 CW Laser 都可以做到。