LINE memo 2026-11-02 18:29
🔥凱基投顧 李承泰 (Terry Lee)
⭐️即時資訊_營收公告— 光寶科 (2301 TT)
2026/10/08
💎訊息內容
光寶科 (2301 TT) 公告9月營收188億元，月減4%、年增22%。
💎結論
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9月營收落後預期，係受零組件缺料、下游庫存調整等因素影響伺服器電源與消費性電子產品出貨動能。
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9月營收組合：營收組合為雲端及物聯網59%、IT & CE 27%、光電14%。
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3Q26營收574億元，季增9%、年增28%，低於公司10-15%季增之預期 (已自法說會時20%下修)，僅達成凱基預估之94.8%。
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公司將於10月底公告3Q26財報並召開法說會更新營運展望。由於主要美系CSP客戶之伺服器電源需求仍強勁，凱基預期4Q26營收將維持個位數季增，且產品組合優化有助於使利潤率提升。
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重申樂觀看待光寶科受惠AI伺服器規格升級趨勢，待電源架構逐步導入HVDC將顯著推升電源業者內容價值，帶動長期成長。維持「增加持股」評等。
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