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長科memo by Kevin
先說心得：目前看起來product mix很不錯，且綁定的客戶都是大家的TI IFX大佬級別的，AI的成長性公司看起來都可以吃到紅利，另外整體產業狀況很好是整體都受惠成長，競爭對手日系韓系廠商也都訂單滿滿，新廠設置中產能蠻大的，之後開出產能數字應該也都很值得期待，就算是支出設廠公司現金流也很穩定，最後重點btw公司前董欸是懂炒股的👍😎
-第一季毛利率受金銀鈸漲價影響 -第二季展望對導線架樂觀，有機會創下史高 -QFN製程可以大量生產，但客戶希望增加photo產能 預計明年建置相關產線 -沖壓模具還在評估中是否需要增加相關模具 -第二季 三季QMP封裝產品需求有機會提升 -預計導線架最大的市場是在中國 所以會把廠區設置於威海 附近有材料跟工科的人才，全運轉之後產能規模可以達到現在2.5倍 -馬來西亞廠預計動工後會是現在規模現在的200% -長科在馬來和威海設廠不會影響股利政策，公司營運現金流非常穩定每季都會發到0.45 -順德開始調漲，（長科的對手跟順 界臨不同 主要對手是日系商mizui)目前產品價格跟市場行情會跟著對應調整，客戶都是能夠接受（從去年下半年就開始漲了，銅價一直都蠻高的，供需也都蠻緊的） -QFP 有腳類用於車類，QFN 用於一般消費性電子載體 -content value 在48V狀況以及佈局 導線架封裝載體助於散熱 減少損耗 品質要求更嚴格 長科少數能夠做到品質ok的 -英飛凌客戶也都認為GaN算是未來的趨勢 -LEAD FRAME是不用更換設備的 -廠區完成 折舊認列 水回收能力提升 每股績效有機會看2倍 -LED電視背光高於50% 在市場上是獨供 毛利比價GG 營業額有機會超越lead frame -導線架在TI佔比超過60% smart power stage 導線架多層板散熱比BT好 -5 6 7月一定創新高 股價噴噴噴
-lead frame說明 ：日本三井 韓國SDS 台灣長科 （住友） 會因為製程能力 國家市場對公司受影響 導線架廠商目前都生意都極好 產值營業額超過過去疫情標準 （蝕刻 沖壓佔比會切割更精細未來可以關注）