原始紀錄
KGI Call Memo 信紘科(6667) 261028
公司概況 信紘科技成立於1995年，深耕廠務主系統、二次配與特企特化工程逾30年，已由既有廠務供應設備系統服務，逐步拓展至機電統包、建廠總承攬及整合型工程解決方案。 主要業務項目： 1.高科技廠房設施產業：提供特氣特化廠務供應設備/系統建置/現場工程、製程設備二次裝機工程(如化學品、超純水、氣體管路二次配管與現場工程)。 2.一般產業：五大管線、土建、機電空調系統、消防、監控、管路等工程統包。 *三大業務型態： 1.小案件：廠務設備系統類(高週轉、高毛利)。 2.大案件：大型廠務主系統與二次配(高訂單能見度、營收基本盤)。 3.GC案件：二次配統包、機電工程統包(單案金額高、案件規模提升）。
營運概況 2023年起投入機電空調統包，從千萬級訂單開始成立百人規模團隊，目前已接到數十億等級在手訂單。 2025年成立子公司銳源環境科技，切入零廢減碳領域，將廢棄物循環再生，創造循環經濟價值。 營收認列：主系統6-8個月、二次配2-6個月。 高科技產業約佔總營收九成，其中晶圓代工約70%；記憶體廠約10%。 非高科技產業營收佔比：2024年6.44%、2025年7.92%。2026H1 12.19%。 海外營收佔比：2024年0%、2025年1.38%、2026H1 2.72%。隨著年底海外案量進入認列高峰，26Q4海外營收佔比預計可達10%。 *目前全球超過20個廠同步施工中。
財務概況 在手訂單230億元、訂單能見度到2028年。 受惠機電工程大單及海外工程進入認列高峰，9月營收大增至11.7e，Q4可望維持此水準。預計海外營收佔比可提升至10%。 26Q2管理費用增加較多，主因成立海外子公司之一次性開銷。隨海外營收規模擴大，費用率將漸攤平效益化。 毛利率： 1.目標控制在20%以上。 2.美國專案整體毛利與利潤率略優於台灣。 3.GC毛利率較低但能擴大營收規模並提升採購議價能力，有助於壓低成本。 股利政策：盈餘分配率長期維持80%以上。 2026全年營收目標100億元。